Bonjour,
C’est à mon sens plus qu’un effet de bord, ou alors un très gros effet de bord.
Exemple afin d’illustrer de manière chiffrée pour qui n’y aurait pas réfléchi de plus près. Imaginons quelqu’un qui veut investir 100k cash pour simplifier le calcul puis abonder de 1000e par mois, les scpi sont ce qui l’intéresse le plus, et il est déjà bien exposé actions par ailleurs mais accepte la contrainte et décide de mettre 35k sur un etf world. Pas sur du monétaire, vu ce que ça rapporte, autant ne pas s’embêter à le bloquer dans une AV. Par ailleurs je ne verrais pas l’intérêt, c’est pour moi juste un support d’attente pour sécuriser un projet ou de l’investissement progressif. Je fais abstraction des loyers et PV éventuelles des différents compartiments.
Il a donc 35k ETF, 10k FE et 55k SCPI. Peu de temps après, la bourse fait -20% (ça arrive quand-même). Il n’a donc plus désormais que 28k d’ETF, et les SCPI représente alors 59,14% de son AV.
Que fait-il ? Seule solution : abonder de 7K sur son ETF world (alors que ça continue peut-être de se casser la figure) ou autre, sinon il ne peut plus toucher à rien, ni faire son versement complémentaire régulier prévu. S’il est près des 70 ans et qu’il veut renforcer avant la date fatidique, c’est dommage. Si vraiment pas de chance, une de ses SCPI voit sa part réévaluée à la hausse et c’est pire ! Idem pour celui qui a choisi de capitaliser sur ses SCPI.
Et si finalement il arrive à maintenir sa répartition mais que derrière, il souhaite retirer régulièrement une somme en complément de retraite :
- étape 1 : il sécurise (normalement) par anticipation pour limiter le risque de séquence en diminuant sa part d’etf actions, en arbitrant vers des etf qui ne l’intéressent pas forcément car pas possible sur le fond euros
- étape 2 : il retire mais est rapidement obligé de vendre des SCPI pour maintenir la répartition alors que bien évidemment, c’est le dernier support sur lequel il devrait logiquement retirer.
Absurde, non ? Ou quelque chose m’échappe ?
Je voulais faire de Louve Infinity un des contrats clés de mon allocation future, mais je ne vois vraiment pas comme c’est possible d’intégrer ça dans ma stratégie vu les contraintes en l’état.
Bonne journée