Un fil de discussion sur ActivImmo. Posez vos questions, partagez les nouvelles sur cette SCPI.
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Comme le précise son rapport annuel, ActivImmo continue sa stratégie d’investissement dans la logistique (minimum 70%), axés sur :
- Des actifs inférieurs à 50 millions
- Des baux fermes de longue durée
- Dans des bassins de consommation et proche d’axes routiers
Aujourd’hui, les performances de la SCPI sont là :
- Un TOF élevé à 98,3%
- Une durée moyenne des baux de 7,9 ans
- Un taux de rendement de plus de 6%
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Comme l’indique le rapport trimestriel T2 2022, ActivImmo est devenu une SCPI internationale, avec 2 acquisitions en Espagne.
Cela permettra une fiscalité plus avantageuse. Pour rappel en Espagne, la fiscalité est de 19% pour les personnes physiques françaises.
En termes de chiffres :
- Activimmo dépasse le demi-milliard de capitalisation
- Plus de 12 acquisitions sur ce trimestre avec l’Espagne (Madrid et Alicante), et un actif en plein coeur de Paris sur de la logistique urbaine.
- Un TOF de 99% pour 90 locataires et 8,2 ans de durée moyenne de bail
La valeur de reconstitution dans le rapport annuel était indiqué à 629€ et la valeur des biens d’ActivImmo a fortement augmenté depuis janvier, un point mentionné pendant l’assemblé générale. Une opportunité potentielle à saisir peut-être !
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Acquisition
Alderan réalise 5 nouvelles acquisitions pour la SCPI Activimmo :
- Un bâtiment de bureaux et locaux d’activités dans le Calvados.
- Un bâtiment de locaux d’activités à Bourg Achard dans l’Eure. Occupé à 100% par le locataire Cap Depo.
- Un ensemble immobilier de bureaux et locaux d’activités au sein d’une zone industrielle à Vitrolles, d’une surface de 7400m2 l’actif est composé de bâtiments entièrement rénovés et est occupé à 100% par 3 locataires : Eiffage, Cegelec ainsi que Endel. Avec une durée ferme des baux supérieure à 4 ans.
- Un ensemble immobilier à Lesquin d’une surface de 8100m2 situé à l’entrée du centre régional de transport. Loué à 100% à la société Norauto sur un bail précaire d’un an.
- Un entrepôt logistique d’une surface de 7900m2 au sein du parc d’activités de Neuville-en-Ferrain au sud de Lille, cet actif est loué à deux locataires : Logvad et LD5. La durée d’engagement ferme résiduelle est supérieure à 3 ans.
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Acquisition
La SCPI Activimmo fait l’acquisition d’un ensemble immobilier mixte à usage de stockage, atelier et bureaux situé au sud-ouest de Montpellier dans la ZAC du Mas de Klé. L’actif développe une surface d’environ 1700 m² et dispose de plusieurs quais de chargement.
- Activimmo continue de s’étendre en Europe avec une opération en Sale & Lease Back d’un entrepôt entre Gênes et Milan en Italie, proche des grands axes autoroutiers. Le coût de l’opération est de 26M€
Bonjour Ă tous,
Voici un résumé du dernier bulletin trimestriel de la SCPI ActivImmo :
Acquisitions :
- 13 nouveaux actifs acquis pour un montant total de 128,8 millions d’euros.
- Les actifs ont une surface totale de 175 349 m2.
- Le portefeuille d’ActivImmo compte désormais 127 actifs.
- Les acquisitions ont renforcé la position d’ActivImmo en France, en Espagne et en Italie.
Acquisitions en France :
- Une partie des acquisitions provient d’un portefeuille acquis le 21 mars 2022, composé de 7 sites stratégiques.
- Un actif à Cergy, loué à Louis Vuitton Malletier, nécessite des travaux pour répondre aux besoins du locataire.
Acquisition majeure :
- Le 31 mars 2023, ActivImmo a acquis un ensemble immobilier de 12 bâtiments à usage de logistique et d’activités, d’une surface totale de 47 989 m2, situé à Creil et Montataire.
Acquisitions en Espagne :
- 3 entrepôts logistiques acquis, dont 2 près de Valence et un à Murcia.
- Les locataires comprennent des leaders de la logistique en Espagne et une société leader dans le secteur des cosmétiques.
Chiffres clés au 31 mars 2023 :
- Collecte nette : 114 millions d’euros au premier trimestre.
- Capitalisation : 926 millions d’euros.
- Dividende : 8,39€ par part au premier trimestre.
- Rendement annuel ciblé : 5,5%.
État locatif :
- Taux d’Occupation Financier (TOF) : 99,8%.
- WALB (Weighted Average Lease Break) : 4,0 ans.
- WALT (Weighted Average Lease Term) : 7,4 ans.
N’hésitez pas à me faire part de vos observations / questions.
A bientĂ´t.
ActivImmo a récemment sorti un communiqué de presse pour aborder la valeur de son parc immobilier dans le contexte actuel.
Voici un résumé des points clés :
- Stabilité du prix de la part de la SCPI : Alderan, la société de gestion d’ActivImmo, confirme qu’il n’y aura pas de baisse du prix de la part. La valeur de reconstitution de la SCPI a été révisée et s’est avérée proche de la valeur de la part, avec une très légère décote non significative. Cela témoigne de la politique prudentielle adoptée par la société de gestion.
- Stratégie d’investissement prudente : Alderan a refusé d’augmenter le prix de la part malgré une collecte abondante, préférant attendre la limite des délais de jouissance. Cette approche s’est avérée bénéfique puisque le rééquilibrage du marché s’est effectué dès le quatrième trimestre 2022, permettant de maintenir l’objectif de revenu de 5,5%.
- Acquisitions à prix modérés : Depuis le début de l’année 2023, Alderan a acquis pour près de 300 millions d’euros d’actifs à des prix plus modérés tout en maintenant un flux locatif supérieur. Cela confirme leur objectif de servir le même revenu pour l’année 2023.
- Opportunité d’investissement actuelle : Alderan estime qu’il est maintenant opportun de souscrire, car le marché s’est rééquilibré, offrant de bonnes opportunités d’investissement. La société prévoit de lancer un nouveau véhicule grand public pour le début du quatrième trimestre 2023 (Louve Invest communiquera prochainement dessus)
- La pierre-papier comme placement à long terme : La SCPI ActivImmo est un placement à long terme, et les fluctuations du marché sont normales.
- Fondamentaux solides de l’immobilier logistique : Alderan souligne les facteurs positifs du marché de l’immobilier logistique, tels que la croissance continue des loyers, l’essor de l’e-commerce, la raréfaction du foncier, la demande d’investissement soutenue, et la solidité des locataires.
En résumé, ActivImmo maintient une politique prudente d’investissement, avec une stabilité du prix de la part malgré les fluctuations du marché. Les fondamentaux de l’immobilier logistique restent solides, ce qui présente une opportunité d’investissement intéressante à long terme.
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Bonjour Louis et merci pour ces informations.
Petite question sur le point 1 :
Stabilité du prix de la part de la SCPI : Alderan, la société de gestion d’ActivImmo, confirme qu’il n’y aura pas de baisse du prix de la part. La valeur de reconstitution de la SCPI a été révisée et s’est avérée proche de la valeur de la part, avec une très légère décote non significative. Cela témoigne de la politique prudentielle adoptée par la société de gestion.
Avez-vous plus d’informations à ce sujet ? Cela signifie qu’ils ont fait une nouvelle expertise en juin 2023 après celle déjà faite en fin d’année 2022 ?
« avec une très légère décote non significative. »
Cela signifie que la valeur de la part est toujours inférieur au prix de reconstitution ?
Nous n’avons pas la valeur de reconstitution réalisée par l’expert en date de juin 2023.
Ce que l’on sait :
- la valeur de reconstitution a baissé entre 2021 et 2022, passant de 626,46 à 612,44€, soit une baisse de 2,27%
- au 31/12, la différence entre la valeur de reconstitution et la valeur de soucription est de 0,37%.
- la baisse s’explique par le retournement du marché intervenu au cours du 2ème semestre 2022 mais elle reste mesurée.
2 évolutions contraires mais qui ne se compensent sont identifiées :
– une prise de valeur des actifs acquis avant le 31/12/2021, notamment portée par des évolutions
positives sur les loyers (indexations entre autres)
– une dégradation de la valeur par rapport aux prix d’acquisition en 2022, mais qui reste également
mesurée (moins de 4%), ce qui démontre la capacité à acheter dans des conditions favorables dans des marchés très concurrentiels et difficiles.
La valeur de reconstitution est proche de la valeur de part, mais d’après nos informations, elle n’est pas en dessous du prix de la part.
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